Investing.com — UBS bu ay Çeşitlendirilmiş Finansallar ve Sermaye Malları sektörlerini yükseltti. Enerji ve Malzemeler ise en yüksek güvenilirlik seviyesindeki Avrupa hisse senedi listesinden çıkarıldı. Karar, kazanç revizyonlarındaki iyileşme, cazip değerlemeler ve bölge genelinde güçlenen makro sinyallere dayanıyor.
Stratejistler şu değerlendirmeyi yaptı: Çeşitlendirilmiş Finansallar, Bankalar, Sigorta ve Sermaye Malları UBS’nin REVS çerçevesinde olumlu sıralanıyor. Mali harcamalar, altyapı yatırımları ve iyileşen sanayi döngüsü geleneksel yapay zeka yararlanıcılarının ötesinde fırsatlar yaratıyor.
Nota göre bu değişime uyan hisseler arasında IG Group, ACS, Rockwool, Prysmian ve SPIE bulunuyor.
UBS şu açıklamayı yaptı: Avrupa hisse senetleri büyük ölçüde beklendiği gibi performans göstermeye devam ediyor. Bunu beklenenden güçlü bir kazanç sezonu ve iyileşen makro sinyaller destekliyor. Piyasa artık dar bir yapay zeka destekleyicileri veya bankalar grubuna bağımlı değil. Yukarı yönlü kazanç revizyonları birden fazla sektör ve endüstri grubuna yayılıyor.
Nota göre konsensüs artık Avrupa için bu yıl yüzde 18’e yakın hisse başına kazanç büyümesi bekliyor. Bu, toplam kazanç büyümesinin kazananlar ve kaybedenler birbirini dengelediği için fiilen olmadığı önceki üç yılla tezat oluşturuyor.
UBS’ye göre yapay zeka en önemli kazanç hikayesi olmaya devam ediyor. En güçlü kazanç yükseltmeleri yapay zeka yararlanıcılarından gelmeye devam ediyor. Bu raporlama sezonundaki revizyonlar önceki iki çeyreği aştı.
Avrupa yapay zeka destekleyicileri, elektrifikasyon ve seçilmiş yenilenebilir enerji kaynakları UBS’nin çerçevesinde en yüksek sıralı temalar arasında kalmaya devam ediyor.
Stratejistler şu tespiti yaptı: Liderlik yapay zekanın ötesine genişliyor. Sanayi ve finans sektörleri yükseltme döngüsüne giderek daha fazla katılıyor.
Nota göre satın alma müdürleri endeksi verileri artık kazanç hikayesini doğruluyor. Bankalar, ilaç ve sanayi işletmeleri dahil olmak üzere birkaç büyük sektörde yeni sipariş göstergeleri kararlı bir şekilde 50’nin üzerine çıkıyor.
UBS ilaç sektöründe olumlu kalmaya devam ediyor. Değerlemeler ucuzladıktan sonra büyüme yön değiştirdi. Bununla birlikte Perakende, Gıda Perakendesi, İngiltere Tüketici ve Sağlık Ekipmanı ve Hizmetleri bu ay UBS’nin en az tercih edilen listesine girdi. Bu durum zayıflayan kazanç momentumunu ve zayıf REVS sıralamalarını yansıtıyor.
Gıda, İçecek ve Tütün ile Ev ve Kişisel Ürünler en az tercih edilen kategoriden çıkacak kadar iyileşti. Ancak UBS şu değerlendirmeyi yaptı: Bu gruplarda üstün performans için henüz zorlayıcı bir katalizör görmüyoruz.
UBS’ye göre İran çatışması ve buna bağlı enerji piyasası bozulması birçok kişinin korktuğu kalıcı kazanç şokunu yaratmadı. Avrupa gaz depolama seviyeleri rahatsız edici derecede düşük kalsa da bu böyle. Mali politika momentumu savunma, altyapı ve sanayi yatırımlarında özellikle Almanya’da artmaya devam ediyor.
UBS’ye göre Avrupa’daki yatırımcı pozisyonları diğer büyük piyasalara kıyasla nispeten hafif kalıyor. Aktif girişler düşük seviyede kalıyor. Ancak pasif akışlar ve ETF tahsisleri uzun bir zayıflık döneminin ardından iyileşmeye başladı.
UBS şu öngörüde bulundu: Daha güçlü kazanç sunumu yılın ikinci yarısında Avrupa hisse senetlerine ek sermaye çekebilir. Bu durum Stoxx 600’ü 690 hedefine taşıyabilir.
Konsensüs tek hisse hedef fiyatları yükselmeye devam ediyor. UBS’nin muhtemelen dokuz aylık bir süre olduğuna inandığı dönemde Stoxx Europe 600 için 750’ye yaklaşıyor.
UBS’nin endeks tahminleri Stoxx Europe 600 için 2026 fiyat hedefini 690 olarak gösteriyor. Bu yüzde 4 yükseliş anlamına geliyor. 2027 hedefi ise 760 olup yüzde 15 yükseliş ima ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
