Investing.com — E-ticaret sektörü son çeyreklerde şaşırtıcı bir güç gösterdi. MoffettNathanson’ın analizi, büyüme oranlarındaki hızlı artışın tek bir geçici faktöre bağlanamayacağını ortaya koydu.
Araştırma şirketi, tarife öne çekme etkileri, Google Arama açık artırma dinamikleri, isteğe bağlı harcamaların toparlanması, yapay zeka iyileştirmeleri ve Şimdi Al, Sonra Öde uygulamasının benimsenmesi gibi potansiyel katkıları inceledi. Sonuç olarak, tüketici harcama davranışındaki değişimin daha önce düşünülenden daha sürdürülebilir olduğu sonucuna vardı.
Bu sürdürülebilirlik, yatırımcıların isteğe bağlı harcamaların toparlanmasına önemli ölçüde maruz kalan şirketleri değerlendirmesi gerektiğini gösteriyor. MoffettNathanson’ın analizine göre, bu trendlerden yararlanmaya hazır en iyi e-ticaret hisseleri şunlardır:
Wayfair: Ev eşyaları perakendecisi, rakipler ya açık artırmadan çekildiğinden ya da diğer dikey alanlara odaklandığından, son on iki ayda tıklama başına maliyet (CPC) oranlarında sürekli düşüş yaşadı. Veriler, Wayfair’in Mayıs ve Haziran aylarında ikinci ve üçüncü en yüksek CPC düşüş oranlarını gördüğünü gösteriyor.
Ücretli arama trafiği son on iki ayda yıllık bazda düşerken, düşüş oranları Temu ve Shein’in açık artırmadan çekildiği Nisan ayında iyileşmeye başladı. Amazon’un varlığını azalttığı Mayıs ayında ise daha fazla iyileşme görüldü. Organik arama trafiği etkileyici bir geri dönüş yaptı. Mart ayında -%10 olan oran, Nisan ayında %+6’ya yükseldi ve yıl boyunca iyileşmeye devam etti.
Son haberlerde, Wayfair gelir beklentilerini aşan güçlü ikinci çeyrek sonuçları açıkladı. Bu sonuçlar, Jefferies ve Truist Securities dahil olmak üzere birçok firmanın fiyat hedeflerini yükseltmesine neden oldu. Şirket ayrıca 2028 vadeli dönüştürülebilir tahvillerinden yaklaşık 101 milyon dolar değerinde geri alım yaptığını duyurdu.
Etsy: El yapımı ve vintage ürünler pazarı, rakipler açık artırmadan çekilmesine rağmen CPC’leri istikrarlı tuttu. Bu durum, şirketin Temu ve Shein’in ayrılmasının etkisi hakkındaki tutarlı mesajlarını destekliyor. Etsy tarihsel olarak ücretli aramada zorlanmış ve Google’ın Çeşitlilik Güncellemesini bir engel olarak göstermiştir. Bununla birlikte, şirket ücretli arama trafiği düşüş oranlarında hafif bir iyileşme gördü.
Buna rağmen, organik arama trendleri endişe verici düşüş oranları göstermeye devam ediyor. Bu durum, platformun genel arama performansı için karışık sonuçlara işaret ediyor.
Etsy’nin ikinci çeyrek sonuçları da tahminlerin üzerinde geldi. Hem Brüt Satış Hacmi hem de FAVÖK beklentileri aştı. Sonuçların ardından Truist Securities ve Cantor Fitzgerald, şirket için fiyat hedeflerini yükselten firmalar arasındaydı.
eBay: Ücretli trafiğin eBay’in toplam trafiğinin sadece yaklaşık %4’ünü temsil etmesi (Wayfair için %14 ve Etsy için %9 ile karşılaştırıldığında), pazaryerinin rakiplerin arama açık artırmalarından ayrılmasından daha az etkilendiğini gösteriyor.
Şirketin uluslararası maruz kalması bu etkiyi daha da azaltıyor. Analiz edilen dönemde CPC’ler düşerken, bu durum eBay’in işi için daha az önemli. Şirket, diğer e-ticaret oyuncuları gibi yapısal arama zorluklarıyla karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Ancak kendini adamış alıcı tabanı sayesinde daha korunaklı durumda.
eBay yakın zamanda uygun araç parçaları ve aksesuarları için artık ücretsiz iade sunacağını duyurdu. Şirket ayrıca güçlü ikinci çeyrek sonuçları açıkladı. ABD Brüt Satış Hacmi hızlandı. Bu durum, BofA Securities ve CFRA gibi firmaların fiyat hedeflerini artırmasına yol açtı.
MoffettNathanson’ın analizi, bu şirketlerin e-ticaret sektörü tek seferlik olaylardan geçici bir artış yerine sürdürülebilir bir toparlanma yaşarken iyi konumlandığını gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
