Investing.com — Citadel Securities’ten Scott Rubner’a göre, sistematik fonların Eylül ayına kadar ABD hisse senetlerinde tam pozisyona ulaşması bekleniyor. Bu durum, piyasaları düşüş şoklarına karşı daha savunmasız hale getirerek satış baskısına yol açabilir.
Rubner, firmanın hisse senedi ve hisse senedi türevleri stratejisi başkanı olarak görev yapıyor. Salı günü müşterilerine gönderdiği notta, volatilite veya momentum gibi faktörlere dayalı pozisyon kararları alan bu fonların, S&P 500 gibi endeksler Nisan ayı dip seviyelerinden toparlanmaya devam ederken ABD hisselerindeki pozisyonlarını artırdıklarını açıkladı.
Bununla birlikte, Rubner bu sistematik yatırımcıların Ağustos ayı sonuna kadar alım kapasitelerini tüketecekleri konusunda uyardı. Bu durum piyasa istikrarı için potansiyel bir risk oluşturuyor.
Citadel Securities, emtia ticaret danışmanlarının (CTA’lar) S&P 500 vadeli işlemlerini satmaya başlamasını tetikleyecek orta vadeli “dönüş” eşiklerini belirledi. Bu seviyeler şu anda endeks değerinin altında kalsa da, artan piyasa volatilitesi nedeniyle son bir haftada aradaki fark daraldı. Citadel’in küresel makro strateji ekibine göre, S&P 500 için mevcut dönüş seviyesi 6.166’da bulunuyor. Endeksin şu anki değeri ise yaklaşık 6.300 civarında.
Bu arada, firma volatilite-kontrol fonlarından gelen alım faaliyetlerinin azalmaya başlayabileceğini de belirtti. Bu özel fonlar, gerçekleşen volatilite azaldığında hisse senetleri satın alıyor ve piyasa dalgalanmaları yoğunlaştığında satış yapıyor.
Rubner’ın yorumları ilk olarak Bloomberg News tarafından bildirildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
