Investing.com — J.P. Morgan, FDJ United (EPA:FDJU) için “ağırlık ver” derecelendirmesi ve 42 euro hedef fiyat ile analist takibine başladı. Bu gelişmeyle şirketin hisseleri Salı günü %3’ün üzerinde yükseldi.
Aralık 2026 için belirlenen hedef fiyat, mevcut seviyelerden yaklaşık %30 yükseliş potansiyeli sunuyor.
FDJ United, Fransa’nın önde gelen oyun şirketlerinden biri olarak faaliyet gösteriyor. Şirket, brüt oyun gelirinin yaklaşık %80’ini iç pazardan elde ediyor.
Şirket, piyango ve perakende spor bahisleri alanlarında münhasır haklara sahip. Bu sayede brüt oyun gelirinin yaklaşık %80’inde tekel konumunda bulunuyor.
Bununla birlikte, çevrimiçi segmentte de büyüyen bir konuma sahip. FDJ, %20’den fazla pazar payıyla Fransa’nın üçüncü büyük çevrimiçi oyun operatörü olarak yer alıyor.
J.P. Morgan, şirketin uluslararası varlığını genişleten Kindred’ın satın alınmasına dikkat çekti. Bu satın alma, Hollanda dahil olmak üzere yeni pazarlara açılmayı sağladı. Şirket, brüt oyun gelirinin yaklaşık %5’ini Hollanda’dan elde ediyor.
Aracı kurum, FDJ’nin münhasır haklarıyla güçlendirilen savunmacı, varlık-hafif perakende iş modelini işlettiğini belirtti. Şirket aynı zamanda çevrimiçi alanda genişlemeye devam ediyor.
J.P. Morgan raporunda, Fransa’da iCasino yasallaşma potansiyelini inceledi. Analistler, böyle bir gelişmenin pazar olgunlaştıkça FDJ’nin FAVÖK’üne yüksek tek haneli yüzdelik artış sağlayabileceğini belirtti.
Aracı kurum ayrıca, 24 Haziran’da gerçekleşecek FDJ’nin Sermaye Piyasaları Günü öncesindeki beklentileri de açıkladı.
FDJ hisseleri, Kasım 2024 zirvesinden bu yana yaklaşık %15 değer kaybetti. Aynı dönemde CAC 40 endeksi %10 yükseldi.
J.P. Morgan, hisse senedindeki geri çekilmeyi kilit pazarlardaki düzenleyici değişikliklere bağladı. Bu değişiklikler, 2025 mali yılı ve sonrası için konsensüs tahminlerinde düşüşe neden oldu. FAVÖK ve hisse başına kazanç seviyelerinde ortalama yüksek tek haneli yüzdelik azalmalar görüldü.
Bu baskılara rağmen, J.P. Morgan mevcut değerlemeyi cazip buluyor. Hisse senedi, tahmini 2026 mali yılı için 7,9 kat EV/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Bu oran tarihsel aralığının alt ucunda yer alıyor ve 2026 mali yılı için %8,8 serbest nakit akışı getirisi sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
