Constellation Energy hisseleri, Citi’nin sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle notunu düşürmesiyle geriledi
Investing.com — Citi, Constellation Energy (NASDAQ:CEG) hisselerinin notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Bu karar, hisse senedinin son rallisi ve Meta (NASDAQ:META) ile yapılan enerji satın alma anlaşmasının (PPA) ardından yakın vadede sınırlı yükseliş potansiyeli olduğu gerekçesiyle alındı.
Enerji şirketinin hisseleri Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde saat 11.21’de %2,6 düştü.
Citi analisti Ryan Levine’e göre, Meta ile yapılan anlaşma enerji sözleşme ortamında önemli bir değişimi işaret ediyor. Bu durum aynı zamanda değerleme varsayımlarının yeniden değerlendirilmesine neden oldu.
Illinois’deki Clinton nükleer santralinde 20 yıllık sanal PPA, Haziran 2027’de başlayacak. Citi’nin tahminlerine göre anlaşma megavat saat başına 70 ila 95 dolar aralığında fiyatlandırıldı.
Bu anlaşma, anlaşma yapılmama senaryosuna kıyasla hisse başına yaklaşık 12 dolar değer katıyor. Bununla birlikte, düşük karbonlu nükleer enerji için önemli bir prim sunmuyor.
Levine, anlaşmanın dikkat çekici bir özelliği olarak coğrafi yakınlık şartının bulunmamasını vurguladı.
Levine bir notta şöyle yazdı: “Bu anlaşma, gelecekteki sözleşme faaliyetlerinin sinyalini verdiği için enerji piyasaları üzerinde geniş etkilere sahip.”
Bununla birlikte, analist artık bu tür anlaşmalardan elde edilen faydanın büyük ölçüde hisse fiyatına yansıdığına inanıyor. Hisse, Citi’nin Nisan ayındaki önceki yükseltmesinden bu yana hızla yükseldi.
Levine, notu düşürürken Constellation Energy hisseleri için hedef fiyatı 232 dolardan 318 dolara yükseltti. Bu artış, şirketin mevcut nükleer filosunun artan kıtlık değerini ve ek veri merkezi anlaşmaları potansiyelini yansıtıyor.
Citi’nin güncellenmiş değerlemesi artık “CEG’in 2045’ten önce lisansı sona eren mevcut nükleer santrallerinin yaklaşık %70’inin” benzer veri merkezi anlaşmalarını MWh başına yaklaşık 80 dolar civarında güvence altına alabileceğini varsayıyor. Ayrıca artan kıtlık değerlerini yansıtmak için EV/EBITDA çarpanlarında bir artış öngörüyor.
Bununla birlikte, hisse senedi 3 Haziran’da 313,42 dolardan kapanırken, temettü getirisi dahil ima edilen getiri sadece %2.
Levine, CEG için “yukarı ve aşağı yönlü dengeli bir risk” görüyor ve enerji fiyatlarındaki oynaklık, politika belirsizliği ve santral yeniden başlatmalarıyla ilgili uygulama zorlukları nedeniyle hisse senedi üzerindeki Yüksek Risk sınıflandırmasını koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
